Es demasiado tarde para prevenir el desempleo masivo debido al coronavirus?

La pandemia del COVID-19 y el efecto irreversible al mercado del dinero.

Por: Juan M. Gutierrez

EL MERCADO LABORAL

Con grandes sectores de la economia de todos los paises afectados por la pandemia que efectivamente cerraron las empresas grandes y pequenas estan recortando la nomina y otros costos para tratar de salir de la crisis de salud publica. Enfrentados con la competencia en linea, los minoristas tradicionales estaban luchando incluso antes de que llegara el coronavirus y ahora dado el entorno economico actual, posiblemente los altos ejecutivos de las empresas no tenian muchas opciones para recurrir a inactividad masiva.

En los proximos dias y semanas, muchas otras empresas pueden actuar de manera similar y aplicar acciones mas drasticas. Por ejemplo, existen calculos de los economistas del Banco de la Reserva Federal de St. Louis, el brote de covid-19 podria, en ausencia de la intervencion del gobierno, provocar la perdida de cuarenta y siete millones de empleos y una tasa de desempleo del 32,1% este trimestre en USA, pero las ayudas que el Congreso americano aprobo la semana pasada, la mayoria de los trabajadores que pierden sus salarios seran elegibles para recibir beneficios de desempleo ampliados. Pero, incluso si sus perdidas financieras a corto plazo son limitadas, sufriran el trauma de ser despedidos y no saber si seran recontratados cuando termine la crisis. Y la vision del desempleo que aumenta dramaticamente podria provocar alarma en el resto de la economia, creando una espiral descendente y de contraccion del consumo por ende de la produccion.

A medida que el virus y los bloqueos se han extendido por todo el mundo, otros paises han creado un tipo diferente de entorno economico, uno que incentiva a las empresas a mantener a los empleados en sus nominas en lugar de despedirlos o bajar su salario. Otro ejemplo es el de Gran Bretana que, por primera vez en su historia, el gobierno intervendra y ayudara a pagar los salarios de las personas. Bajo el esquema de retencion de empleos de Coronavirus del Reino Unido, cualquier empleador britanico, grande o pequeno, ahora es elegible para una subvencion del gobierno que cubre aproximadamente el ochenta por ciento de los salarios que paga a los empleados que no estan trabajando debido a la crisis, pero se mantienen en la nomina de sueldos, igual que Dinamarca que pagara 70% de los sueldos de los que no esten trabajando, pero se mantendrian en nomina.

EL MERCADO DE DINERO

Sin duda la FED es el promotor mundial de las politicas a seguir con una inyeccion de $4 billones de dolares a la economia de los Estados Unidos principalmente inyectando mas de$1 billon al sistema y prometiendo niveles nunca vistos de impresion de dinero y los llamados "flexibilizacion cuantitativa al infinito" a traves de un programa ilimitado de compra de bonos. La Fed tambien redujo su tasa de interes de referencia a casi cero y se aseguro de que los bancos comerciales continuen otorgando prestamos a empresas, ciudades y estados. En total, se espera que las medidas extraordinarias aumenten el balance de la Fed en $4.5 billones este ano, superando con creces su crecimiento durante la crisis financiera mundial de 2008.

Tambien se espera que los ministros de finanzas de la zona euro aprueben nuevos fondos para los paises que luchan contra la pandemia de coronavirus en todo el continente. En otros lugares, los reguladores financieros de todo el mundo han liberado unos $500 mil millones de capital para ayudar a los prestamistas a absorber el impacto de la pandemia del coronavirus COVID-19. Se espera que esto mantenga el flujo de credito a pesar de que las empresas y los trabajos se pausen, pero revertira muchos de los requisitos posteriores a la crisis financiera establecidos para evitar que los bancos vuelvan a tener problemas similares.

A pesar de la accion coordinada masiva de los bancos centrales y los gobiernos de todo el mundo, la economia mundial esta encaminada hacia su desaceleracion mas aguda y, con mucho, mas rapida desde la Gran Depresion hace casi 100 anos. Esta situacion, donde las medidas record de estimulo economico, combinadas con ordenes continuas que restringiran el gasto de las personas, no aparecen en ningun libro de texto de economia y nunca se han ensenado en ninguna escuela de negocios. Nadie esta seguro de cuales seran los efectos a corto, mediano o largo plazo. Ademas de los records economicos que se establecen y las barreras de la politica monetaria se romperan, la forma en que las personas usan el dinero ha cambiado y cambiara drasticamente.

El uso de efectivo casi se ha evaporado, algo que dejara a personas como Visa y MasterCard como guardianes del gasto. En Gran Bretana, Espana, Italia, USA el uso de efectivo se redujo a la mitad en unos pocos dias el mes pasado, ya que las tiendas cerraron y las personas se preocuparon por los billetes y las monedas podrian transmitir el virus, informo el mayor operador de cajeros automaticos del Reino Unido. Las tiendas de todo el mundo, incluidas algunas grandes cadenas de supermercados, han optado por ir solo con tarjeta, rechazando efectivo. Es un cambio que se pensaba que es solo durante la crisis del coronavirus, pero parece poco probable que vuelva a ser como era antes.

Los planes para crear un dolar digital, hasta hace poco tiempo un sueno lejano de grupos de expertos fiscalmente progresivos, aparecieron en un borrador inicial del proyecto de ley de estimulo entre partidos de $2 billones antes de ser eliminado de la edicion final, algo que revolucionaria la banca estadounidense y fundamentalmente cambiar el sector financiero. Mientras tanto, Francia esta avanzando con las pruebas para un euro digital.

Los trastornos economicos y monetarios del ultimo mes han llevado a algunos hacia activos digitales escasos, como bitcoin, y han convencido aun mas a los partidarios acerrimos de que las criptomonedas son el futuro. "No he visto tanto interes organico nuevo en Bitcoin desde principios de 2017 en mis circulos no criptograficos", dijo la semana pasada un conocido inversionista en criptografia, Ari Paul, a traves de Twitter.

En 2017, el precio de bitcoin se elevo de menos de $1,000 a principios de ano a alrededor de$20,000 en menos de 12 meses, impulsado en gran medida por la creciente demanda de personas ansiosas por no perder su dinero, algo similar podria estar a punto de suceder nuevamente, aunque por razones completamente diferentes. El revolucionario marxista Vladimir Lenin dijo: "Hay decadas donde no pasa nada; y hay semanas donde pasan decadas". Estas son esas semanas.

Recomendaciones

1. Impulsar el teletrabajo como Japon o Dinamarca impulsando empresas dedicadas a los deportes online (juegos electronicos, etc.)

2. Impulsar la identificacion y el tramite online accediendo via Carnet de Identidad electronico (ejemplos en Espana y resto de Europa).

3. Impulsar el comercio electronico.

4. Impulsar empresas de distribucion y venta online.

5. Cambio del sistema bancario, con la incursion de la banca tipo Islamica.

6. Condonacion total de deudas menores a $5000 dolares, especialmente aquellas que se destinaron a educacion, salud o comida (generalmente las tarjetas de credito revolving).

7. Implementar una nueva politica de retorno al campo para los trabajadores que se quedaran sin trabajo como libre transporte, dado que el desafio y oportunidad de crecimiento esta vinculado a la produccion agricola y las nuevas estructuras de comercio internacional. Trigo, Quinua, Soya, Azucar.

8. Crear o comprar criptomonedas como estado. Dado que en un futuro (muy cercano) se necesitara alejarse del dolar.